'25년 4분기 리뷰

2025년 4분기 코스피, 코스닥 지수는 직전 분기 말 대비 각각 +23.06%, +9.91% 상승한 4,214.17pt, 925.47pt로 상승 마감했습니다. 10월에는 반도체 이외의 섹터까지 강한 순환매가 발생하며 지수를 강하게 끌어올렸습니다. 이후 11~12월에는 AI 카펙스 관련 이슈가 발생함에 따라 반도체를 비롯해 지수가 전반적으로 조정을 받았습니다.

4분기 국내 증시는 기존 주도주였던 반도체 섹터가 지속적으로 강세를 보이고 있습니다. 부채조달을 통한 AI 카펙스 논란과 미국 셧다운에 의한 경제데이터 부재 등 여러 이슈가 있었지만, 제한된 공급을 바탕으로 메모리 가격이 계속해서 상승하며, 반도체는 지속적인 강세를 시현했습니다. 또한 스페이스X 상장 계획이 발표되며 우주 섹터가 관심을 받고 있고, 로봇 섹터 또한 2026년 본격 개화를 앞두고 크게 주목 받고 있습니다.

'26년 1분기 전망

2026년 1분기 국내 증시는 견조한 모습을 보일 것으로 전망합니다. 미국의 금리인하 기조가 지속됨에 따라 위험자산에 대한 선호는 지속될 것으로 보입니다. 국내 증시는 반도체의 견조한 성장이 이어지는 가운데, 코스닥 섹터의 약진이 기대됩니다. 2026년 1분기에는 로봇, 자율주행, 바이오 섹터와 관련된 모멘텀들이 집중되어 있습니다. 통상 1분기는 계절적으로 실적에 따른 영향이 가장 적은 분기입니다. 정부의 코스닥 활성화 정책과 맞물려 작년에 상대적으로 부진했던 코스닥 섹터 전반적인 상승을 기대하고 있습니다. 또한 지금까지 견조한 실적에도 불구하고 성장성에 대한 의구심 때문에 글로벌 경쟁사 대비 낮은 밸류에이션을 받아왔던 완성차 업체의 리레이팅이 기대됩니다. 견조한 실적과 강한 주주환원정책을 바탕으로 로봇 및 자율주행 등 신성장동력으로 육성하던 사업들이 본격화되며 재평가가 시작될 것으로 보입니다. 당사는 급변하는 시장환경에 빠르게 발맞춰 2026년에도 좋은 수익률을 거둘 수 있도록 노력하겠습니다.

감사합니다.